Нині ми є свідками грандіозної битви за лідерство серед провідних інвесторів. Американська і європейська валюти, а також перша криптовалюта ніби змагаються між собою, хто з них стане головним і перетягне на себе фінансові потоки. Наразі у відносному виграші перебуває біткоїн. За ним іде євро, який скористався слабкістю долара, а потім – нещодавній король фіатного ринку – USD.
Цього тижня долар залишався поблизу багаторічних мінімумів щодо євро та швейцарського франка. Це сталося після критики президента США Дональда Трампа на адресу Федеральної резервної системи та її голови Джерома Пауелла. У такій нервовій ситуації посилилися побоювання інвесторів щодо подальших дій центрального банку.
Сумніви щодо незалежності ФРС ставлять під загрозу статус долара США як резервної валюти. На цьому тлі деякі аналітики припускають, що інвестори можуть почати відмовлятися від надмірної залежності від американських активів. Наразі долар перебуває в особливо вразливому становищі через побоювання ринку щодо торгових тарифів Трампа, які можуть спровокувати глобальну торгову війну.
Критика з боку глави Білого дому пролунала після того, як Дж. Пауелл минулого тижня заявив про можливість "виявити терпіння при визначенні монетарної політики". Він також зазначив, що зниження ставок можливе лише після того, як "стане очевидно, що тарифи США не спричинять стійкого зростання інфляції". Це викликало обурення президента. Ринки відреагували на ці заяви обвалом. У такій ситуації аналітики Barclays підвищили прогноз щодо пари EUR/USD до 1,1500. Зазначимо, що у вівторок, 22 квітня, пара вже вийшла за межі зазначеного діапазону.
На початку тижня пара EUR/USD досягла вражаючої позначки 1,1573 – вперше з листопада 2021 року. Згодом курс євро знизився на 0,12% – до 1,1498. Єдина валюта помітно просіла після засідання ЄЦБ, оскільки інвестори підвищили ймовірність зниження ставок на 65 б. п. до кінця 2025 року (раніше – 55 б. п.). У середу, 23 квітня, пара EUR/USD торгувалася на рівні 1,1403, утративши частину досягнень. Утім, євро не втратив оптимізму й кинувся штурмувати нові вершини.
У поточній ситуації індекс долара США (DXY) перебуває в потужному низхідному тренді, опустившись до найнижчих значень із березня 2022 року. Це свідчить про стабілізацію світових ринків і зростання ліквідності.
На тлі падіння DXY основний капітал залишає США і спрямовується на закордонні ринки, що вказує на перевагу вигідніших умов для інвестування. Інвестори переводять капітал у більш привабливі активи і юрисдикції, хоча ринок США намагається їх утримати.
Світова ліквідність стрімко зростає – інвестори обирають біткоїн
Глобальна ліквідність перебуває на підйомі й досягла максимальних значень, оскільки інвестори переводять капітал за кордон. Особливого значення на цьому тлі набувають інвестиції в біткоїн, до якого звертаються в умовах ринкових потрясінь.
Попри руйнівний вплив тарифної політики Трампа на світові ринки, глобальна ліквідність продемонструвала істотне зростання. У цій ситуації підвищилася ціна біткоїна, яка продовжує зростати. Недавній сплеск означає, що ринки наблизилися до рівнів вересня 2024 року, коли BTC злетів до $100 000.
У поточних умовах інвестори обирають закордонні ринки замість американського, а також воліють вкладатися в першу криптовалюту. У результаті біткоїн, як і золото, виявляється у виграші, обернувши собі на користь нестабільну геополітичну та економічну ситуацію.
Чи є зараз «золотий момент» для BTC?
Коли глобальна ліквідність зростає, біткоїн слідує за капіталом, що часто спричиняє зростання цін. Цього тижня глобальний індекс ліквідності підвищився на 3,31%, досягнувши $4,175 трлн. У результаті ціна біткоїна зросла до найвищого рівня з початку березня 2025 року. За даними TradingView, у середу, 23 квітня, BTC досяг разючих $93 840 – і це ще не межа.
На тлі зростання глобальної ліквідності біткоїн виявився серед переможців як надійний засіб збереження вартості нарівні із золотом. В умовах невизначеності в традиційних фінансах інвестори все частіше звертаються до BTC, що створює підґрунтя для подальшого зростання. Якщо популярність збережеться, BTC знову наблизиться до $90 000 і потенційно зросте до $100 000. Водночас, якщо ФРС втрутиться, щоб пом'якшити наслідки тарифної політики Трампа, фінансові ринки стабілізуються – і це призведе до зниження BTC до $85 000.
Наразі ціна біткоїна зросла з $78 000 до $88 000, що свідчить про позитивний вплив припливу капіталу на світові ринки. Інвестори повертаються до накопичення BTC, а інституційні покупці зі США проявляють активність.
За спостереженнями аналітиків, останнім часом біткоїн зростає разом із ризиковими активами. За словами Тіма Еннекінга, керівника фонду Psalion, цього року головний цифровий актив «сильно корелює» з фондовими ринками (особливо з американським). «Сьогодні середній профіль трейдера BTC стає дедалі інституційнішим. Крім того, біткоїн об'єднався з усіма ризиковими активами», — зазначив експерт.
Аналітики виділяють низку ключових факторів, які підтримують поточну динаміку BTC: очікування деескалації торгівельної війни США з іншими країнами, а також призначення нового голови Комісії з цінних паперів і бірж США. Нагадаємо, у вівторок, 22 квітня, Пол С. Аткінс, кандидатуру якого висунув президент Трамп після своєї перемоги на виборах, офіційно обійняв цю посаду. Очікується, що новий голова буде дотримуватися курсу, сприятливого для зростання криптовалют.
Серед цінних активів лише золото перевершило BTC за динамікою. Щодо долара та євро, то вони також відстають, хоча популярність BTC залишається доволі крихкою. Наразі біткоїн тримається вище SPX, NDQ та NLT, що підкреслює його зростальну силу порівняно з акціями. Поточні динамічні показники BTC свідчать про високу привабливість активу, що вказує на потенціал подальшого зростання – за умови збереження політичної невизначеності в США.
