Основы криптовалют

Криптовалюты сегодня – это, пожалуй, одна из самых популярных форм виртуальных активов, некий тренд в финансовом мире, о котором должен знать каждый, ну или хотя бы стремиться в нем разбираться.

И здесь хочется вставить не банальное определение этого самого понятия “криптовалюта”, но, вероятнее всего, это будет лишнее, поскольку само понятие настолько часто встречается в современном обществе, что почти не осталось человека, который бы услышал это слово и не понял, о чем идет речь.

Хотя можно напомнить, что криптовалюты – это альтернатива традиционным деньгам, существующая исключительно в цифровом пространстве. Используют эти активы криптографические методы, которые помогают и обеспечивать безопасность транзакций, и управлять выпуском новых единиц.

Они, как правило, независимы от централизованных органов, таких как правительства или финансовые учреждения. В основном криптовалюты существуют в децентрализованной системе, без какой-либо управляющей организации.

Каждая криптовалюта уникальна, поскольку обладает своими особенными характеристиками и функциями. Любой, кто стремится стать активным участником рынка криптовалют, обязательно должен изучить основы криптовалют, различные виды этих активов, их функциональность, различные механизмы, в том числе вознаграждения, способы заработка, потенциальные риски и другие важные аспекты этой индустрии. Собственно, обо всем об этом мы и поговорим в данной статье.

Какие виды криптоактивов бывают

Криптовалюты – это специальные виды электронных денег, которые не хранятся в централизованных системах (как мы все привыкли с обычными фиатными деньгами), а функционируют в блокчейне.

Блокчейн, напомним, это технология, представляющая собой виртуальную базу с данными всех транзакций и счетов пользователей. Блокчейн позволяет передавать активы между пользователями и служит надежным доказательством владения этими активами.

Для хранения и передачи виртуальных денег используются специальные кошельки, именно они обеспечивают доступ к блокчейн-счетам посредством пары ключей – открытого ключа и закрытого. Эти ключи важны для создания и подписания операций (транзакций).

Криптовалюты сегодня – это уже тренд, который дает уникальную возможность обменивать деньги практически без ограничений. Собственно, поэтому он настолько популярен.

Большинство криптовалют имеют открытый исходный код, это позволяет разработчикам генерировать все новые и новые типы виртуальных активов на их базе.

Виды криптовалют существуют следующие:

Альткоины, в свою очередь, делятся на две основные категории:

• Coin (то есть монеты) – это такие криптовалюты, которые имеют собственные блокчейны. Их смело можно называть фундаментальными активами в мире криптовалют. Их, кстати, намного меньше, чем токенов.
• Token (токены) – это таки криптовалюты, которые используют в своей работе блокчейн других криптовалют. Они имеют свою ценность, но назвать их полноценными платежными средствами все же нельзя. Применяют токены в рамках некоторых проектов или приложений.

Итак, подытожим: есть такой важный и самый ценный актив – биткоин, а есть все остальное криптовалюты – альткоины. Они, в свою очередь, подразделяются на коины и токены. В сторонке от них всех стоят стейблкоины.

Чтобы было понятнее, кто есть кто в криптомире, возьмём в качестве примера привычный нам эпизод из реальной жизни. Итак, аналогом коина может быть привычная нам местная валюта, она же в нашей жизни является полноценным платежным средством. А вот токенами могут служить, например, жетоны в метро, они ограничены в использовании – воспользоваться ими как платежным средством мы может только в стенах метро и нигде более за его пределами. Коинами мы может рассчитываться много где, а вот токенами – только в рамках какого-то проекта.

Если вы планируете заниматься покупкой или продажей криптовалют, то вы обязаны знать основы криптовалют, а значит все их виды, хорошо разбираться в них. Также стоит помнить, что совершенно не важно, какую именно криптовалюту вы решились покупать (монету или токен), поскольку между ними нет никакой разницы в перспективах роста цены. Например, у вас в кошельке может быть 20 самых разных криптовалют, из которых только 4 могут быть коинами, а остальные вполне могут быть токенами. Токенов у вас будет больше вовсе не потому, что держать их в своем кошельке прибыльнее, а лишь потому, что их на крипторынке в десять раз больше.

Что означает стейкинг

Даже если вы являетесь новичком в мире блокчейна, вы наверняка слышали о стейкинге криптовалют. Означает это понятие довольно популярную функцию в криптосообществах, которая дает возможность владельцам виртуальных денег зарабатывать пассивный доход.

Стейкинг криптовалют – это механизм рассчитанного вознаграждения, держатели криптовалют при нем получают стабильный доход от своих активов.

Стейкинг дает возможность держателям токенов депонировать их в смарт-контракт для стейкинга. В итоге токены эти становятся временно недоступными для срочной торговли или быстрого перевода, но они по-прежнему являются собственностью участника сети и, что приятно, формируют его вознаграждение.

Как правило, стейкинг предполагает определенную прибыль, номинированную в процентах. Награда за стейкинг распределяется между пользователями в зависимости от вложенной им доли, то есть от количества монет или токенов (то, что контролируется или чем владеет пользователь, и которое он передает в смарт-контракт для стейкинга).

Сложный для восприятия получился текст, поэтому приведем простой пример. Так, Анна и Дэн владеют токенами VRA и в смарт-контракте для стейкинга заблокировано 100 таких токенов. Элис вложила 10 токенов, а Боб – только один. Стейкинг предусматривает доходность 0,7%, которая распределяется пропорционально доле каждого участника. Таким образом, доход Элис окажется в десять раз выше дохода Боба, хотя процентная ставка у них была одинаковая.

Обычно награды за стейкинг накапливаются, увеличивая долю участника и, соответственно, его доходы. Это напоминает работу сложных процентов на традиционных финансовых рынках. Так поощряется долгосрочное вложение в экосистему стейкинга.

Стоит сказать, что стейкинг важен не только из-за возможности заработка. Участвуя в стейкинге, пользователи способствуют стабильности и безопасности сети блокчейн. Системы, которые используют механизм доказательства доли владения (PoS), включают стейкинг в свой консенсус-алгоритм, что позволяет обрабатывать транзакции и создавать новые блоки без большого энергопотребления. А вот системы доказательства выполненной работы (или PoW), которые основаны на майнинге, напротив, предполагают значительные затраты электроэнергии.

Протоколы PoS можно назвать более экологичными, позволяющими пользователям зарабатывать на своих вложениях и не требующими при этом значительных инвестиций в оборудование для майнинга. Это можно назвать своего рода здоровой альтернативой традиционным методам майнинга.

Скальпинг – что это?

В криптоиндустрии существует несколько видов трейдинга:

• внутридневная торговля
• среднесрочная торговля
• долгосрочная торговля
• алготрейдинг

Это далеко не полный список, но, пожалуй, на четырех видах мы и остановимся. Внутридневная торговля (а она является одной из самых распространенных), собственно, и есть скальпинг криптовалют.

Этот вид трейдинга привлекает многих начинающих криптотрейдеров, которые не знают основы криптовалют, не имеют как такового опыта торговли и особых знаний о торговле. Новички часто увлекаются, забывают об анализе и тщательном планировании, сливают весь депозит и, как правило, на этом навсегда забрасывают трейдинг. А это неправильный подход.

Да, этот вид торговли чреват потерей депозита, и зачастую он является следствием именно недостатка опыта и знаний у трейдера.

Что важно знать новичку про скальпинг? Во-первых, скальперы используют в своей работе именно короткие таймфреймы и зарабатывают на малых, но частых ценовых движениях в течение дня или недели.

Во-вторых, скальперы очень редко держат позиции открытыми долго – иногда менее минуты. Скальпинг требует от трейдера мгновенной реакции и особой внимательности для определения моментальных торговых возможностей. В течение всего нескольких могут быть значительные ценовые колебания. Собственно, на этих колебаниях скальпер и имеет свой доход, поэтому уловить их для становится крайне важной задачей.

Скальпинг, без сомнения, для стрессоустойчивых людей, так как этот стиль трейдинга не терпит суеты и неорганизованности. Будем откровенны, если вы не терпите стрессовых ситуаций, то в скальпинге вам делать нечего.

Скальперы часто торгуют вручную, не прибегают к автоматизированным торговым системам и закрывают все позиции до конца торгового дня. Закрыть позицию до конца дня важно, чтобы избежать потерь, которые часто связаны с ценовыми разрывами (гэпами).

Скальперы изучают не только графики, но и активно используют стакан. На сленге скальперов, стакан означает очередь биржевых заявок. Еще стаканом называют ленту сделок с кластерами. Следить за стаканом очень важно, чтобы вовремя принять решение, когда и по какой цене войти в рынок или выйти из него.

Рабочий день скальпера, как правило, занимает 6 – 8 часов. Скальперы оснащают свое рабочее место сразу несколькими мониторами для одновременного отслеживания множества информационных потоков.

Скальпинг требует не только умения анализировать рынок, но и психологической устойчивости. Без преувеличения, этот вид трейдинга можно называть одним из наиболее рискованных, поскольку он требует постоянной концентрации и внимания. По этой причине скальперам будет не лишним иногда делать перерывы в торговле, чтобы избежать переутомления и сохранить ясность ума и быстроту реакций.

Скальпинг – это серьезная ежедневная работа, которая требует много времени, много усилий и строгости. Поэтому перед тем, как решаться инвестировать значительные суммы, начинающим трейдерам следует попрактиковаться с малыми депозитами, чтобы лучше понять тонкости и риски этого стиля торговли.

Капитализация криптоактивов

Основы криптовалют содержат также такое понятие, как капитализация. Итак, цена одной акции компании не определяет общую стоимость корпорации. Например, акции компании X вполне могут стоить меньше $5 за штуку, но общая стоимость компании может значительно превышать стоимость компании Y, акции которой оценены в $600 за каждую.

Для оценки рыночной стоимости компании используется тот самый показатель капитализации, который мы и будем разбирать в данном разделе. Капитализация компании вычисляется таким образом: текущая цена акций умножается на их общее количество в обращении.

Если у компании имеются разные типы акций, то сначала вычисляется капитализация для каждого типа, а затем результаты эти складываются. Если акции торгуются на нескольких биржах, то капитализация может быть рассчитана по цене акций на одной из бирж.

Капитализация криптовалют – это показатель их стоимости на рынке, как и в случае в с компанией.

В начале 2020 года общая капитализация криптовалют превысила $300 млрд. К январю 2021 года этот показатель смог увеличился до почти $1 трлн, что было обусловлено небывалым всплеском популярности криптовалют и ростом биткоина до нового исторического максимума цены.

Чтобы определить капитализацию криптовалюты, производят такой же расчет, как и в случае с капитализацией компании: общее количество монет в обращении умножают на текущую цену одной монеты.

Однако важно понимать, что капитализация в криптомире не всегда может быть объективным показателем. Дело в том, что за криптовалютами не стоит их реальная ценность, подобная ценности акций компаний.

В сфере криптовалют царят другие законы. Например, многие компании удерживают часть токенов для внутренних нужд и выпускают на продажу лишь их небольшую часть. Собственно, из-за ограничения доступности токенов для одного покупателя и выпуска незначительной части токенов на криптобиржу оценку капитализации криптоактивов нельзя назвать объективной.

Крипторынок построен таким образом, что значительная часть его активов не выставляется на продажу на бирже, а сохраняется у инвесторов в качестве долгосрочного вложения.

Что такое листинг и как на нем заработать

Когда мы говорим, что трейдер должен знать основы криптовалют, мы имеем в виду в том числе листинг криптовалют. Перед тем, как криптовалюты и токены становятся доступными для пользователей на рынке, они вынуждены проходить комплексный анализ. Лишь после нескольких этапов отбора они могут выставляться для продажи на криптобиржах.

Процесс добавления криптовалют на биржу и называют листингом. Именно эта процедура влияет на дальнейшее развитие и популярность активов.

Листинг криптовалют – это такой процесс, при котором новые цифровые монеты включаются в список торгуемых активов на криптовалютной платформе. После реализации листинга они наконец становятся доступными для покупки или продажи.

Криптовалютный рынок непрерывно растет, каждый год появляются тысячи новых монет. Из-за высокой конкуренции разработчики стремятся продуктивнее продвигать свои монеты, именно листинг на бирже является движущей силой их признания.

Успех и востребованность криптовалюты часто связаны с количеством площадок, на которых она представлена. Получается, чем больше бирж включили ее список торгуемых активов, тем успешнее и, следовательно, дороже станет эта криптовалюта.

Процесс листинга обычно инициируется создателями монеты, хотя иногда биржи могут сами добавлять на свою платформу популярный актив.

Методы листинга могут варьироваться в зависимости от биржи. Каждая криптоплатформа имеет свои критерии и свои особые условия отбора активов. Некоторые биржи устанавливают повышенные требования к новым монетам, другие могут быть более лояльными.

Для листинга на бирже разработчикам нужно пройти несколько этапов:

• Заполнить анкету с основной информацией о проекте, включить туда дату создания, страницу на Github, White paper, указать о вероятности майнинга и об объеме эмиссии.
• Биржа, получив нужную информацию, начнет анализировать прибыльность и ликвидность нового актива, после чего специальная комиссия вынесет вердикт, добавлять ли эту монету в список.
• Если новый актив устроил комиссию и вынесено положительное решение о его добавлении, то создатель актива и биржа заключают соглашение.

Биржи обращают пристальное внимание на многие факторы – на то, насколько монета функциональна, насколько она полезна и какова ее ценность, насколько высока безопасность и какая репутация у разработчиков.

Иногда биржи даже проводят голосование среди своих пользователей, чтобы определить, какие монеты неплохо было бы добавить в листинг. Само собой, победители таких голосований в итоге и добавляются в список.

Листинг, к слову, часто является платной услугой, но бывают и исключения. Например, биржа Poloniex утверждает, что добавление монет на ее платфрму происходит абсолютно бесплатно, тогда как биржа Binance предпочитает за добавление актива на свою площадку взимать определенную плату (утверждает, правда, что направляет ее исключительно на благотворительные цели).

Опытные инвесторы часто зарабатывают на листингах – отслеживают новости о предстоящих добавлениях и покупают активы еще до их появления на бирже, а после роста цен продавают. Здесь главное– это правильно определить момент выхода из рынка, обычно после короткого периода повышенного спроса стоимость актива обычно начинает снижаться.

Новичкам стоит продавать монеты сразу после роста цены, не задерживаясь в ожидании дальнейшего увеличения стоимости. Но если вы опытный трейдер, то можете попытаться максимизировать прибыль, отслеживая коррекцию цены, и выходить из рынка на пике стоимости.

Итак, листинг на криптобиржах играет критически важную роль в определении дальнейшей судьбы криптовалюты на рынке. Это не только увеличивает её видимость среди пользователей, но и дает сильный толчок для её развития и распространения.

Понимание процесса листинга и его последствий поможет вам принять более обоснованные решения и усовершенствовать стратегии торговли на крипторынке.

Процессинг в мире криптовалют и как на нем можно заработать

Знать и понимать основы криптовалют означает разбираться в том числе и в процессинге. Процессинг криптовалют представляет собой вид арбитража, который еще не получил широкого распространения среди пользователей. Да и будем честны, мало кто вообще понимает, что это такое. А тема интересная, да еще и прибыльная.

Процессинг в финансовой сфере традиционно означает обработку платежей. В контексте криптовалют это связано, само собой, с обработкой платежей в криптовалюте. И вроде бы все просто, но нюансов в этой теме достаточно.

Итак, приведем пример интернет-магазинов, которые покупают товары за рубежом и продают их на внутреннем рынке, получая оплату на банковские карты и переводя деньги обратно для следующих закупок. Понятно, что им необходимо эффективно конвертировать валюты, минимизируя при этом фискальные риски.

И в таких случаях на помощь приходят арбитражники, именно они предоставляют услуги процессинга криптовалют – принимают деньги и выдают USDT, обеспечивая тем самым быстрый возврат средств в криптовалюте.

Владельцы магазинов понимают, что теряют по 1-3% на таких услугах, но зато они решают много проблем и, что немаловажно, экономят свое время. Откровенно говоря, потеря 1-3% для подобного бизнеса вполне себе норма.

Для арбитражников схема подобного заработка выглядит таким образом:

• Получение денег на банковские карты.
• Обмен денег на USDT по более низкой цене (например, через Binance).
• Продажа USDT клиенту по курсу выше закупочного.
• Заработок на разнице курсов.

И вроде процесс этот кажется простым, на деле он требует большой организации, наличия множества банковских карт и уникальной способности подстраиваться под клиента.

Помимо магазинов, услуги криптопроцессинга очень востребованы у криптообменников и компаний, которые занимаются перестановкой криптовалюты, казино, букмекерских контор и у многих других азартных платформ и у различных сервисов, которые предпочитают не пользоваться собственными картами для транзакций. Словом, услуга процессинга востребована для многих направлений бизнеса.

В мире арбитража криптовалют очень мало компаний, которые предоставляют подобные услуги, а значит и конкуренции в этой сфере мало. Мало конкуренции – значит много больших возможностей для тех, кто хочет и может предложить надежные и качественные услуги в этом направлении.

Что означает индекс страха и жадности

Основы криптовалют обязательно включают в себя понятие страха и жадности, а точнее индекса, измеряющего его уровень.

Итак, на всех финансовых рынках, и в частности в криптовалютах, большинство решений принимается на основе эмоций. Такова природа человека – увидев резкий рост стоимости активов, он начинает испытывать FOMO, то есть страх пропустить возможность и выгоду, что подталкивает его к необдуманным покупкам.

А в периоды резких колебаний цены какого-то актива человек чаще всего испытывает желание увеличить свои вложения и получить еще больше прибыли, то есть им руководит жадность.

Когда на рынке царит абсолютный страх, это может указывать на то, что криптовалюты недооценены. Часто это приводит к массовым распродажам и панике среди участников рынка. Но стоит понимать, что такой страх не всегда свидетельствует о долгосрочном нисходящем тренде, а может быть вполне себе временным явлением.

Индекс страха и жадности криптовалют помогает анализировать эти эмоциональные состояния рынка и определять, насколько его участники склонны к жадности или к страху. Индекс оценивается по шкале от 0 до 100 таким образом: 0 обозначает крайний страх, а 100 – крайнюю жадность. Средняя отметка в 50 показывает, что рынок находится в состоянии равновесия.

Шкалу индекса можно условно разделить на несколько этапов:

Индекс страха и жадности измеряют на основании следующих данных:

1. Волатильность (25% доли индекса).
   Сравнивается текущая волатильность и максимальное падение цены на BTC с их средними значениями за последние 30 и 90 дней – так определяется степень нестабильности на рынке.
2. Объем и импульс рынка (25%).
   Анализируются текущие торговые объемы и рыночный импульс – так оценивается уровень активности на рынке.
3. Социальные сети (15%).
   Изучается активность и распространение хэштегов, связанных с криптовалютами (например, в популярной соцсети Twitter) – так оценивается общественный интерес.
4. Опросы (15%).
   Проводятся еженедельные опросы среди участников рынка на платформах, что важно для понимания общего настроения среди инвесторов.
5. Доминирование биткоина (10%).
   Анализируется доля биткоина в общей рыночной капитализации. Например, рост доминации биткоина возникает из-за страха чрезвычайно спекулятивных вложений в альткоины, по этой причине биткоин становится более безопасным инструментом сохранения капитала. И наоборот: если доминирование биткоина падает – значит люди испытывают излишнюю жадность и решаются вкладывать деньги в более рискованные активы.
6. Google Trends (10%).
   Отслеживается интерес к биткоину и другим криптовалютам через анализ поисковых запросов в Google – так можно отследить изменения в популярности и внимании к цифровым актива в целом.

Как видим, индекс страха и жадности объединяет данные из самых разных источников, тем самым он помогает лучше понять эмоциональное состояние рынка и делать более обоснованные решения.

Лендинг или кредит под залог

Чтобы лучше объяснить, что же такое лендинг криптовалют, приведем банальный пример.

Итак, у вас уже имеется одна квартира, но вы хотите приобрести вторую, а денег у вас не хватает. Допустим, традиционный подход с накоплением на покупку на протяжении многих лет вам не подходит, так как это займет слишком много времени. Использование квартиры в качестве залога для получения кредита также не лучшее решение, поскольку банки часто выдают сумму меньше ожидаемой и под слишком высокие проценты.

Налицо безвыходная ситуация: вы имеете квартиру, но не можете дальше продвинуться в данном направлении, поскольку даже получаемый доход с этой квартиры не позволит вам купить вторую в обозримом будущем.

Теперь представим аналогичную ситуацию в мире криптовалют. Лендинговые платформы позволяют своим клиентам брать кредиты под залог криптовалюты. Это похоже на получение ипотеки под залог квартиры. Кроме того, вам не мешают сдавать в аренду заложенную криптовалюту, то есть вы сможете получать еще и дополнительный доход от стейкинга.

В этом контексте вы можете купить криптовалюту, заложить ее и получить кредит в стейблкоинах, например, в USDT, USDC, DAI, или в других криптовалютах, например, в WBTC или ETH. Процентные ставки обычно варьируются от 1% до 5%, но иногда могут достигать и 10%. Вы также можете взять кредит примерно на 70% от стоимости вашего залога.

Если стоимость вашего залога начнет падать, то лендинговый сервис автоматически продаст ваш актив на рынке, чтобы покрыть кредит. При этом сервис возьмет штраф – примерно 5-7% от стоимости погашения.

Чтобы воспользоваться таким сервисом, вам необходимо будет перевести криптовалюту с централизованной биржи в блокчейн, где работает лендинговый сервис, а затем на ваш личный кошелек (например, MetaMask или Trust Wallet). После этого вы можете обменять вашу криптовалюту на другую на децентрализованных биржах, воспользовавшись агрегаторами.

Для начала работы с лендингом на платформе, например, AAVE, вам потребуется подключить кошелек к платформе, дать разрешение на использование вашей криптовалюты и потом добавить ее на платформу для получения кредита.

Этот подход дает возможность использовать криптовалюту для получения финансирования под аналогичные условия. Это схоже с тем, как если бы вы использовали недвижимость, но с добавленным бонусом возможности зарабатывать на стейкинге одновременно.

Что такое ноды?

Основы криптовалют включают в себя такие понятия, как ноды. А ноды неотделимы от понятия майнинг. Напомним, майнинг – это такой процесс, при котором покупается специальное оборудование для подключения к сети блокчейна и для добычи криптовалюты.

Майнинг основан на принципе консенсуса Proof-of-Work (PoW). Позже из-за его недостатков, таких, например, как неэкологичность, слабая масштабируемость и централизация, была разработана альтернатива – блокчейн-сети на базе консенсуса Proof-of-Stake (PoS).

Смысл PoS заключается в том, что вместо покупки дорогостоящего оборудования, участники сети могут арендовать виртуальный сервер для участия в блокчейне. Это способствует максимальной децентрализации, экологичности и масштабируемости сети. В общем решает существующие ранее проблемы.

В системе PoS различают валидаторов и делегаторов. Валидаторы – это те пользователи, которые поднимают ноду (те самые ноды криптовалют) и становятся частью блокчейна, аналогично майнерам в системе PoW.

Делегаторы же вкладывают свои монеты в валидаторов, чтобы получать годовой процент дохода. Таким образом, валидаторы увеличивают свой пул стейка и уже могут обрабатывать больше блоков в цепочке блокчейна. Кстати, валидаторы обычно берут комиссию с доходов делегаторов. Стать валидатором непросто, так как это требует значительных инвестиций и опыта.

Однако не обязательно быть валидатором, чтобы участвовать в процессе. Перед запуском основной сети (мейннета) каждый проект проводит тестирование своей сети (тестнет).

Это могут быть:

• стресс-тест на нагрузку сети (здесь нужно поднять максимально много нод и понаблюдать, выдержит ли все это сеть);
• тест транзакций (в рамках одной сети);
• тест работы валидаторов и делегаторов (здесь дают тестовые токены для работы нашей ноды, никакие вложения не нужны)

Существуют и другие варианты тестнетов, они меняются от проекта к проекту.

В этих тестнетах нам необходимо будет поднимать ноды, а после завершения получать награду, например, в виде токенов проекта. Итоговую прибыль можно будет подсчитать только тогда, когда токен залистят на бирже и уже будет известна реальная цена актива. Собственно, в этом и есть суть неизведанных нод.

Прибыль измеряют уже после листинга токена на бирже, когда становится известна его реальная цена.

Стоит отметить, что заработок на нодах вполне реален и возможен, но это далеко не быстрые деньги. Некоторые тестнеты могут длиться от нескольких дней до целого года, каждый отдельный проект индивидуален. Но благодаря огромному разнообразию проектов на рынке сегодня, можно принимать участие во многих и где-то все же получить свои награды.

Что означает волатильность?

Волатильность криптовалют – это степень колебания цен на конкретный актив.

Крипторынок работает круглые сутки без перерывов, котировки двигаются на бешеных скоростях. Точные цены на цифровые активы на следующий день невозможно предсказать, и за 24 часа стоимость может как значительно возрасти, так и упасть, причем более чем на 90%.

Кроме того, важно всегда помнить о влиянии «китов» – инвесторов с большими активами в запасе, которые могут существенно влиять на рынок своими масштабными покупками или масштабными продажами.

При определении собственных торговых стратегий важно учитывать ожидаемую волатильность или прогнозы изменения цены определенной криптовалюты.

Для того, чтобы определить, насколько будет волатилен данный актив, обращают внимание на такие параметры:

• текущая цена монеты
• показатель исторической волатильности
• общее настроение на рынке
• ликвидность монеты
• капитализация и изменения в популярности проекта
• новости, которые могут повлиять на курс монеты.

Индикатор волатильности определяет ценность актива: для некоторых трейдеров резкие ценовые скачки могут быть вполне привлекательными для инвестиций, а вот другие могут предпочесть более стабильные активы.

Те трейдеры, которые ориентированы на долгосрочные инвестиции, обычно избегают активы с высокой волатильностью, что и понятно – из-за неопределенности в долгосрочных перспективах.

Почему криптовалюты так волатильны? Главная причина – это непредсказуемость их будущего, с постоянно появляющимися в СМИ сообщениями о потенциальном крахе криптосистемы или, напротив, о перспективах радикально изменить всю финансовую систему в сторону криптомира.

Даже небольшие начальные скачки вполне могут вызывать значительные падения курса, а все из-за того, что трейдеры в панике побегут продавать свои активы. И в то же время положительные новости или даже просто слухи вполне могут вызывать рост цены.

Что означает фандинг?

Если трейдер удерживает открытую позицию в бессрочных фьючерсах, то он должен учитывать существенную статью расходов – ставки финансирования (его еще называют фандинг криптовалют).

Бессрочные фьючерсные контракты – то, о чем обязательно должен узнать тот, кто постигает основы криптовалют. Эти фьючерсы широко используются на многих ведущих криптовалютных биржах. Бессрочные фьючерсы мониторят котировки стоимости криптовалют и сопутствующие цифровые активы. Если фьючерсные контракты на традиционном рынке имеют конкретную дату погашения, то бессрочные фьючерсы можно держать любой период времени. Это делает их популярным инструментом для трейдинга криптовалют с использованием значительного кредитного плеча.

Например, если трейдер желает открыть длинную позицию на $100 тыс. в биткоине, но имеет лишь $1 тыс. на своем торговом счете, то он может использовать кредитное плечо в 100 раз. Это может привести к очень хорошей прибыли, если курс биткоина вырастет. Но падение цены всего на 1% полностью аннулирует его торговый баланс при ликвидации позиции.

Ставка финансирования, или фандинг криптовалют – это периодические выплаты трейдерам, которые они получают, держа позиции в бессрочных фьючерсах. Эта ставка регулируется биржей несколько раз в день и важна для того, чтобы цена фьючерса не отклонялась слишком сильно от цены базового актива. Система фандинга на биржах построена таким образом: средства автоматически списываются у одних трейдеров и почти сразу же начисляются другим.

Если цена бессрочного фьючерса превышает цену базового актива, то фандинг считается положительным. В этом случае трейдеры с длинными позициями платят ставку финансирования, а трейдеры с короткими позициями эту ставку получают.

Если же цена фьючерса оказалась ниже, то фандинг принято считать отрицательным. В этом случае ставка финансирования взимается с трейдеров с короткими позициями и выплачивается трейдерам с длинными позициями.

Изменение ставок финансирования происходит каждые несколько часов, все будет зависеть как от политики биржи, так и от состояния рынка криптовалют. Например, платформа Binance обновляет свои ставки каждые 8 часов.

Когда рынок пребывает в “бычьем” тренде и цены охотно растут, число трейдеров с длинными позициями начинает превышать число трейдеров с короткими позициями. Соответственно, те, у кого длинные позиции, будут платить положительный фандинг тем, у кого в этот момент были короткие позиции.

В момент “медвежьего” тренда, когда цены начинают падать, ситуация будет противоположная: трейдеры с длинными позициями будут получать фандинг от тех, кто держит шорты.

Как видим, ставки финансирования очень нужная вещь – они мотивируют крупных трейдеров и маркетмейкеров принимать участие в рынке, активно открывать длинные или короткие позиции, а значит поддерживать цены на фьючерсы в соответствии с текущими рыночными ценами.

Фандинг – это важный механизм, который обеспечивает сбалансированность и стабильность на рынке бессрочных фьючерсов, он предотвращает чрезмерные отклонения цен от реальных значений базовых активов.

Когда рынок активно растет, трейдеры с длинными позициями в кармане фактически компенсируют риск тем, кто готов принять противоположную сторону сделки. Это дает дополнительную мотивацию для участников рынка активнее взаимодействовать между собой, что помогает формировать большую ликвидность и уменьшать рыночный риск.

Ставки финансирования не только регулируют экономические отношения между трейдерами на бирже, но и отражают общую экономическую атмосферу в криптоиндустрии. Их изменения могут стать сигналом для трейдеров о том, что происходят какие-то перекосы в спросе и предложении. Фандинг, таким образом, помогает принимать более обоснованные решения о входе или выходе из рынка.

Важно понимать, что управление позициями с учетом фандинга требует от трейдера внимательности и понимания текущих условий на рынке, чтобы избежать нежелательных потерь и оптимизировать потенциальную прибыль. Одновременно с этим, успешное использование этого инструмента поможет повысить эффективность торговой стратегии, и особенно в условиях высокой волатильности крипторынка.