S&P 500
Laporan untuk 17.04
Pasaran AS: Powell memberi amaran mengenai kelembapan ekonomi. Saham jatuh.
Indeks utama AS pada hari Rabu: Dow -1.7%, NASDAQ -3.1%, S&P 500 -2.2%. S&P 500 ditutup pada 5,275, dengan julat 5100–5800.
Titik Utama:
Ketua Rizab Persekutuan AS memberikan ucapan penting mengenai ekonomi pada hari Rabu—ucapan pertama beliau sejak pasaran digegarkan oleh pengumuman tarif melibatkan semua perdagangan asing AS oleh Presiden Trump dan turun naik pasaran yang menyusul akibat sifat tak terduganya.
Powell memberi amaran bahawa ekonomi AS mungkin menghadapi inflasi meningkat dan pertumbuhan perlahan pada masa yang sama. Ini adalah kombinasi yang menimbulkan salah satu senario paling sukar untuk mana-mana bank pusat, termasuk the Fed. Beliau berkata the Fed mungkin menghadapi keputusan yang sangat sukar dalam bulan-bulan akan datang.
Walau bagaimanapun, Powell juga menyatakan bahawa beliau percaya pasaran bon dan ekuiti berfungsi dengan baik dan turun naik harga aset mencerminkan pelabur menyesuaikan diri dengan persekitaran baru tersebut.
Powell menyatakan bahawa the Fed kini berada dalam kedudukan yang selesa dan akan mengambil pendekatan tunggu dan lihat. Dengan kata lain, tiada perubahan dasar yang diharapkan dalam jangka masa terdekat melainkan jika tinjauan ekonomi berubah secara dramatik.
Ringkasan Dagangan Rabu, 16 April:
Saham menjunam dengan mendadak akibat penjualan besar-besaran, menyebabkan semua indeks utama jatuh.
S&P 500 jatuh 2.2%, Nasdaq Composite kerugian 3.1%, dan Dow Jones Industrial Average merosot 1.7%.
Sentimen negatif berterusan sepanjang sesi selepas pengumuman NVIDIA (NVDA 104.49, -7.71, -6.9%) bahawa ia menjangka akan menanggung kos sehingga $5.5 bilion pada Q1 akibat sekatan eksport ke China.
AMD (AMD 88.29, -7.00, -7.4%) juga ramalkan kerugian $800 juta dari tarif tersebut.
Penjualan bertambah pada sebelah petang selepas kenyataan Powell di satu acara di Chicago, di mana beliau berkata beliau tidak menjangkakan the Fed membuat kemajuan pada mandat dua mereka tahun ini dan jelas bahawa tiada sokongan dari the Fed untuk menyokong pasaran.
Data ekonomi pagi Rabu turut menyumbang kepada nada pesimis walaupun terdapat laporan jualan runcit yang kukuh.
Jualan runcit untuk Mac meningkat 1.4% dari bulan ke bulan (konsensus: 1.3%) selepas peningkatan 0.2% pada Februari.
Jualan tanpa automobil meningkat 0.5% dari bulan ke bulan (konsensus: 0.2%) selepas semakan ke atas Februari kepada 0.7% (dari 0.3%).
Perkiraan negatif ialah bahawa angka kukuh bulan lepas mungkin mencerminkan permintaan yang dimuatkan lebih awal menjelang tarif dan mungkin tidak dapat dipertahankan.
Saham mega dan saham semikonduktor memimpin penurunan di tengah ketidakpastian tarif yang berterusan dan kebimbangan pertumbuhan yang berkaitan. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) jatuh 3.3%, manakala PHLX Semiconductor Index (SOX) jatuh 4.1%. Sektor teknologi mencatatkan kerugian terbesar dengan margin lebar, menurun 3.9%. Persembahan terburuk berikutnya ialah sektor pengguna tidak penting (-2.7%) dan perkhidmatan komunikasi (-2.5%).
Sehingga kini dalam tahun:
Dow Jones Industrial Average: -6.8%
S&P 500: -10.3%
S&P Midcap 400: -12.8%
Nasdaq Composite: -15.6%
Russell 2000: -16.4%
Ringkasan Data Ekonomi:
Indeks permohonan gadai janji mingguan MBA: -8.5%; sebelumnya: 20.0%
Jualan runcit Mac: 1.4% (konsensus: 1.3%); sebelumnya: 0.2%
Jualan runcit Mac tanpa automobil: 0.5% (konsensus: 0.2%); sebelumnya disemak dari 0.3% ke 0.7%
Elemen yang sukar, dan pengambilan utama dari laporan itu, ialah kekuatan dalam jualan kebanyakannya didorong oleh pemuatan lebih awal sebelum langkah tarif, bererti momentumnya mungkin tidak dapat dipertahankan.
Pandangan bertentangan di sini ialah jualan makanan dan tempat minum meningkat 1.8% pada Mac selepas penurunan 0.8% pada Februari.
Pengeluaran industri Mac: -0.3% (konsensus: -0.3%); sebelumnya disemak dari 0.7% ke 0.8%
Kebolehgunaan kapasiti Mac: 77.8% (konsensus: 77.9%); sebelumnya: 78.2%
Pengambilan utama dari laporan ini ialah penurunan tajam dalam keluaran utiliti membayangi keuntungan dalam pengeluaran dan pengeluaran perlombongan, menjadikan penurunan keseluruhan kurang membimbangkan daripada yang kelihatan.
Inventori perniagaan Februari: 0.2% (konsensus: 0.3%); sebelumnya: 0.3%
Indeks Pasaran Perumahan NAHB untuk April: 40 (konsensus: 39); sebelumnya: 39
Kalendar ekonomi Khamis termasuk:
8:30 ET: Permulaan perumahan Mac (konsensus: 1.418 juta; sebelumnya: 1.501 juta),
Permit bangunan (konsensus: 1.455 juta; sebelumnya: 1.456 juta),
Tuntutan pengangguran awal mingguan (konsensus: 225,000; sebelumnya: 223,000),
Tuntutan berterusan (sebelumnya: 1.850 juta),
Tinjauan Fed Philadelphia April (konsensus: 10.0; sebelumnya: 12.5)
10:30 ET: Inventori gas asli mingguan (sebelumnya: +57 bilion kaki padu)
Tenaga: Brent crude pada $66.20. Minyak meningkat ketara sekitar $1.50 sepanjang hari, kemungkinan kerana kebimbangan yang semakin reda mengenai kelembapan ekonomi global yang tajam.
Emas kekal berhampiran paras tertinggi baru sekitar $3,320 dan menunjukkan sedikit penarikan—emas patut dipegang, dan pembelian tambahan mungkin dilakukan pada pembetulan skala harian yang signifikan.
Pada hari Khamis, ECB akan mengumumkan keputusannya mengenai kadar. Ahli ekonomi menjangkakan pemotongan sebanyak 0.25%.
Kesimpulan:
Perhatian harus diberikan kepada laporan jualan runcit AS yang kukuh. Meskipun ramai percaya kenaikan itu hanya pemuatan lebih awal sebelum tarif Trump seperti yang diakui Powell semalam, bahkan the Fed tidak menjangkakan kenaikan setinggi itu.
Oleh itu, ekonomi AS mengekalkan kekuatan utamanya kerana optimisme pengguna yang masih stabil.
Dengan jenis prospek ini, sekurang-kurangnya menuju ke paras tertinggi tahun ini, peralihan baru berpotensi berlaku.
Kami terus memegang kedudukan yang dibeli semasa harga rendah. Pembelian sederhana pada paras semasa juga boleh diterima.
Analisis lanjut dari Mikhail Makarov sedang dalam penyediaan.
https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov
https://www.ifxinvest.group/ru/forex_analysis/?x=mmakarov
