Le motif ondulatoire sur le graphique de 24 heures de l'indice #SPX semble généralement clair. La structure globale en cinq vagues ne rentre même pas dans la fenêtre terminale à sa plus petite échelle. En termes simples, les indices boursiers américains montent depuis très longtemps. Et nous savons que les tendances alternent. Actuellement, le segment haussier de la tendance semble être terminé. L'instrument a effectué quatre tentatives infructueuses de dépasser le niveau de 6093, ce qui correspond à 200,0 % de la vague 4 de Fibonacci. À mon avis, il est probable que nous assistions à une série de vagues correctives prolongées. Le marché boursier américain est surchauffé depuis trop longtemps et Trump a déclenché une réaction en chaîne.
En passant au graphique de 4 heures (voir image ci-dessus), nous pouvons observer la formation d'un nouveau segment baissier de la tendance, qui pourrait s'avérer assez prolongé. La vague 5 manque toujours à la structure, donc je crois que le déclin du S&P 500 n'est pas terminé. Il est également important de garder à l'esprit que tout nouveau tarif imposé par Trump ou des tarifs de rétorsion contre les États-Unis pourraient facilement entraîner de nouvelles liquidations sur le marché boursier américain. La construction de la présumée vague 4 n'est pas encore terminée, et elle pourrait s'avérer assez complexe à l'intérieur.
Le #SPX a rebondi fortement, mais le segment baissier de la tendance reste inachevé. Il y a simplement trop de problèmes imminents dans l'économie américaine. Je ne vois aucun signe de résolution dans la guerre commerciale mondiale. De temps en temps, il y a des rapports selon lesquels divers pays sont en pourparlers avec les États-Unis pour des accords commerciaux, mais ces développements ne sont pas ce que les marchés attendent réellement. Ce que le marché désire, c'est une désescalade de la guerre commerciale avec l'Union européenne et, surtout, avec la Chine.
Nous devrions également noter la probabilité croissante de détérioration économique aux États-Unis. De nos jours, il semble que tout le monde prévoit une récession. Et une récession signifie un marché du travail en contraction, une augmentation du chômage et une accélération de l'inflation. De nombreux économistes croient que la Fed se précipitera pour sauver l'économie américaine, mais je pense que cette conclusion est loin d'être certaine. Jerome Powell a déjà déclaré à plusieurs reprises qu'aucune conclusion sur les changements économiques ne devrait être faite avant l'été ou même l'automne. Par conséquent, aucun assouplissement de la politique monétaire n'est attendu à court terme. De plus, Powell considère l'inflation comme la priorité absolue du FOMC, ce qui laisse planer un doute sur l'opportunité de voir des baisses de taux en 2025. Les prévisions selon lesquelles les tarifs de Trump ne causeront qu'une hausse légère et temporaire de l'inflation ne sont que des spéculations. N'oublions pas que dans l'ère post-COVID, très peu s'attendaient à ce que les prix à la consommation grimpent de 10 % par mois. En règle générale, les attentes et la réalité divergent souvent de manière spectaculaire.
Sur la base de tout ce qui précède, je ne crois pas que le S&P 500 soit au début d'une nouvelle tendance haussière.
Conclusions Générales
Basé sur l'analyse de #SPX, je conclus que le segment haussier de la tendance est terminé. Trump continue de prendre des décisions qui menacent la stabilité de l'économie américaine et des entreprises américaines (guerres commerciales, tarifs douaniers, droits d'importation, restrictions à l'exportation), ce qui explique pourquoi nous observons maintenant l'émergence d'une nouvelle tendance baissière. La "bulle" du marché boursier américain s'est gonflée pendant des années, et Trump vient de la faire éclater. Le graphique de 4 heures suggère également une nouvelle baisse. Actuellement, on s'attend à la formation de la vague 5, ce qui implique une nouvelle baisse vers le niveau de 4 614.
Sur la période de temps plus longue, le schéma des vagues est beaucoup plus clair : une structure à cinq vagues bien définie avec une sous-structure à cinq vagues à l'intérieur de la cinquième vague. Le segment de tendance haussière est terminé. En conséquence, je me préparerais à un nouveau segment de tendance baissière, qui a déjà commencé.
Principes de base de mon analyse :
- Les structures d'ondes doivent être simples et compréhensibles. Les schémas complexes sont difficiles à trader et mènent souvent à des révisions.
- Si vous n'êtes pas certain de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux s'abstenir.
- La certitude absolue concernant la direction du marché n'existe pas et ne peut pas exister. Utilisez toujours des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et stratégies de trading.
